Provisiones%20ajustadas%20c%C3%ADclicamente%20y%20estabilidad%20financiera

Documentos de trabajo

Provisiones ajustadas cíclicamente y estabilidad financiera


CÓDIGO: IDB-WP-656
AUTOR: Agénor, Pierre-Richard , Pereira da Silva, Luiz A.
PUBLICACIÓN: mayo 2016
IDIOMA: Inglés
TÓPICOS RELACIONADOS: Finanzas
DESCARGAR ARCHIVO EN: Ingles

Abstracto:

Este documento estudia hasta qué punto los regímenes alternativos de provisionar pérdidas por préstamos influye en la prociclicalidad del sistema financiero y la estabilidad financiera. Utiliza un modelo DSGE con fricciones financieras (es decir, balances y efectos colaterales, así como economías de alcance en la banca) y una formulación genérica de los regímenes de provisionamiento. Los experimentos numéricos con una versión parametrizada del modelo muestran que el provisionamiento ajustado cíclicamente (o, habitualmente denominado dinámico) puede ser sumamente efectivo en términos de mitigar la prociclicalidad y la inestabilidad financiera, medidas en términos de la volatilidad del ratio crédito/producto y los precios reales de la vivienda, como respuesta a los shocks financieros. También se estudia la combinación óptima de provisionamiento simple ajustado cíclicamente y reglas de requisitos de reserva contracíclica. El uso simultáneo de estos instrumentos no mejora la capacidad de ninguno de ellos para mitigar la inestabilidad financiera, lo que los convierte en sustitutos parciales en lugar de complementos.

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